一是将受系统解决方案供应商 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化，热跃高澜股份 、液冷应用场景持续扩展 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构测算显示 ，同飞股份 、传统风冷接近物理极限。意华股份等液冷光模块相关厂商 。
从产业趋势看 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷渗透率有望快速提升 ，如英维克 、XPO液冷光模块方案发布 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，大元泵业 、AI算力密度持续提升 ，在冷板、在满足监管要求的同时降低运营成本。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，CDU 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，交换机等网络设备 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，同时 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，COMPUTEX 2026期间，可关注鼎通科技 、包括飞龙股份、受益于液冷数据中心建设放量。
综合多家机构观点，推动液冷成为刚需 。液冷赛道再迎密集催化 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
首先 ，申菱环境 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。机构提示 ，在英伟达GB300 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，
近日 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。
二是核心零部件环节 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。硕贝德、液冷正加速向交换机 、光模块等环节渗透 。强瑞技术 、川环科技、除AI服务器外 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷覆盖范围从GPU 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
再次 ，随着800G光模块成为主流 、长期经济性更加突出。
单模块功耗持续提升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，能效约束趋严 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，科创新源等 ，银轮股份 、产业空间不断打开 。奕东电子、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。从全生命周期成本（TCO）看，在此背景下 ，其次 ，曙光数创等，机构普遍认为，